"Роснано" готовит дебют

В конце 2009 г. "Роснано" может выйти на рынок облигаций в качестве суверенного заемщика под госгарантии, сообщил вчера глава госкорпорации Анатолий Чубайс. Разрешение на это дал премьер Владимир Путин, проводивший вчера совещание по развитию наноиндустрии.

Объем средств, которые "Роснано" планирует привлечь с помощью облигаций, будет определен позже исходя из того, какие суммы потребуются для финансирования проектов в 2010 г. и сколько средств будет в наличии у самой госкорпорации, сообщила ее пресс-служба.

В ноябре 2007 г. "Роснано" получила из бюджета 130 млрд руб. в качестве имущественного вклада. В марте 2009 г. правительство решило, что большая часть этой суммы - 85 млрд руб. - вернется в бюджет. Ожидается, что эти средства вернутся госкорпорации в 2010-2012 гг., говорит представитель "Роснано". График возврата средств будет разработан в ближайшее время, пообещал вчера председатель наблюдательного совета "Роснано" Андрей Фурсенко.

Рынок открыт для компании такого калибра, а госгарантии помогут "Роснано" снизить стоимость заимствования, уверен аналитик "ВТБ капитала" Михаил Галкин. Облигации квазисуверенных заемщиков, таких как АИЖК или "Газпром", торгуются сейчас с доходностью 11,5-14% годовых, говорит он. Поскольку "Роснано" дебютирует в качестве заемщика, а статус госкорпорации не гарантирует высокой финансовой прозрачности, потенциальные инвесторы могут потребовать премию в размере 1,5-2 п. п., тогда при размещении бумаг на 3-5 лет доходность может составить 13,5-14,75%, оценивает аналитик "Тройки диалог" Александр Кудрин. В июне Standard & Poor's по инициативе "Роснано" оценило ее долгосрочный кредитный рейтинг на уровне ВВ+ с негативным прогнозом. Рейтинг "Газпрома" выше на две ступени, доходность по выпускам его рублевых облигаций (на 2-2,5 года) - 11,5-12,5%; инвесторы "Роснано" вправе требовать премии в размере 1 п. п. - в этом случае ее облигации торговались бы с доходностью 13,5%, считает аналитик "Уралсиб кэпитал" Станислав Боженко.